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上場株式の相続税評価。ＥＴＦは？外国株式は？
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こんにちは、越谷市の税理士、恒川です。
相続財産に上場株式がある場合の評価について解説します。
4地点の株価からイチバン低いものを選択できる
上場株式の相続税評価は、原則として、相続開始日の時価により評価しますが、その価額が、次の3つの価額のうち最も低い価額を超える場合は、その最も低い価額により評価します。
いい方が分かりにくいのでシンプルに言うと、次の4つのうちイチバン低い価額を選択できるということ。
①相続開始日の終値
②相続開始日の属する月の終値の平均額
③相続開始日の属する月の前月の終値の平均額
④相続開始日の属する月の前々月の終値の平均額
例えば、令和8年8月21日が相続開始日だとすると
①令和8年8月21日の終値
②令和8年8月の終値の平均
③令和8年7月の終値の平均
④令和8年6月の終値の平均
この４つのうちイチバン低いものを選択できるということです。
なお、相続開始日が土日祝日などで取引がおこなわれていない（つまり終値がない）場合は、最も近い日の終値を利用します。
例えば、相続開始日が令和8年8月23日（日）の場合は、最も近い8月24日（月）の終値を利用するということ。
（3連休などで、最も近い日の終値が２つある場合には、両方の平均を利用します。）
では、これらの終値、どこで分かるのでしょうか？
おおきくわけて2パターンあります。
ひとつは残高証明書を取得することでわかるパターン。
証券会社で相続開始日の残高証明書を取得すると、その日時点で保有している「銘柄」及び「数量」が載っているんですが、
そこに参考資料として4地点の終値を記載してくれている場合があります。
野村證券さん、松井証券さんなんかはつけてくれています。
これがあれば、イチバン低い価額×数量をすることで評価額が出せるので、とっても簡単。
もうひとつは、じぶんで調べるパターン。
①相続開始日の終値と、②～④過去3ヶ月の終値の平均では調べ方が違うのでそれぞれについて解説します。
上場株式の終値の調べ方
①相続開始日の終値の調べ方
①相続開始日の終値は、Yahoo!ファインナンスで確認できます。
こちらのサイトで銘柄名を入れて検索。
時系列→株価・信用残を選択
相続開始日を入れて、検索。
この終値の欄が①相続開始日の終値です。
②～④過去3ヶ月の終値の平均の調べ方
次に②～④過去3ヶ月の終値の平均について。
こちらのサイトで月ごとにまとめられています。
月間相場表 | 統計情報（株式関連） | 日本取引所グループ
該当月のPDFを開きます。
イチバン右の終値平均という欄が、その月の終値の平均です。
ETF（上場投資信託）や外国株式は？
4地点のうちイチバン低い価額で評価するというこの方法は、上場株式だけでなく、ETF（上場投資信託）や外国株式の場合も同じです。
ただ、その場合、調べるところがちょっと変わります。
ETF（上場投資信託）は？
ETFの①相続開始日の終値は、上場株式の場合と同じでYahoo!ファイナンスで確認できます。
②～④過去3ヶ月の終値の平均についても、上場株式と同じ日本取引所グループで確認します。
上場株式の場合は月ごとのPDFでしたけど、ETFは年ごとのExcelです。
終値平均という欄です。
外国株式は？
外国株式の①相続開始日の終値は、上場株式と同じく、Yahoo!ファイナンスで確認できます。 （米国株の場合）
ただ、②～④過去3ヶ月の終値の平均は、日本取引所グループでは調べられません。
よって、Yahoo!ファイナンスでじぶんで計算します。
具体的には、日付指定で月初から月末までを指定して終値の平均を出します。
なお、外国株式の場合は、イチバン低い価額を選んだあと、その金額を円換算する必要があるんですが、このとき使う為替レートは、TTM（仲値）ではなくTTB（対顧客直物電信買相場）です。
こちらのサイトが確認しやすいです。
三菱UFJリサーチ＆コンサルティング
三菱UFJリサーチ&コンサルティング | 外国為替相場 | 1990年以降の為替相場
外国ETFは？
外国ETFはYahoo!ファイナンスでも日本取引所グループでも確認できません。
①～④すべて、米国版Yahoo!financeで確認します。（米国株の場合）
Yahoo Finance – Stock Market Live, Quotes, Business & Finance News
銘柄を検索し、Historical Dataタブから日付を指定します。
Close欄が終値です。
なお、理由はよく分かりませんが、開始日と終了日を同じにして「1日分だけ」を指定することはできないようなので、少し日付の幅を広げて検索する必要があります。
①相続開始日の終値は上記の方法で調べます。
②～④過去3ヶ月の終値の平均は、外国株式の場合と同様に、日付指定で月初から月末までを表示させて、じぶんで終値の平均を計算します。
最後に
すべての証券会社さんが参考資料として①～④の価額をつけてくれればありがたいのですが、そうもいきません。
そこで本記事では、法律上の評価方法を確認するだけではなく、実際にどこで、どのように株価や月平均を調べればよいのか、具体的な調べ方についてもまとめました。
